framedesignlab.com

Бухгалтерский учет по текущим рыночным ценам оценивает стоимость ваших активов по их текущей рыночной цене. Цель состоит в том, чтобы дать точное представление о финансовой устойчивости компании и ее перспективах в отношении будущей прибыли. Применительно к инвентарному активу он показывает, будет ли компания зарабатывать деньги, продавая инвентарь, или терять деньги, потому что инвентарь потерял ценность на рынке.

Пример

Когда торговая служба Уолл-стрит сообщает о своих финансовых результатах, она должна маркировать ценные бумаги, которыми она владеет, в последний день квартала, даже если эти ценные бумаги будут проданы на следующий день. Ежедневная рыночная маркировка используется как способ определить, соответствуют ли ценные бумаги, заложенные в качестве обеспечения по ссудам, требованиям по соотношению ссуды к стоимости. Для клиентов, у которых есть маржинальные счета, которые они используют для заимствования денег под свои акции и облигации, падение рынка приведет к маржинальному требованию - требованию внести наличные на счет для снижения отношения кредита к стоимости. . Банк должен маркировать рыночную стоимость своих ипотечных кредитов, чтобы в случае снижения цен на жилье стоимость залога, поддерживающего эти ипотечные ссуды, упала ниже первоначального отношения ссуды к стоимости, и ипотечные ссуды стоили меньше.

Недостатки

Бухгалтерский учет на основе текущих рыночных цен часто вызывает споры во время финансового кризиса, поскольку он требует от финансовых учреждений маркировать свои ценные бумаги и, в случае банков, свои ссуды по рыночной цене, которая не всегда указывает на истинную стоимость активов. Когда это происходит, даже если это явно временная проблема, финансовое учреждение вынуждено либо продать часть своего портфеля, либо добавить деньги в свои денежные резервы. Хорошим примером недостатка рыночной оценки является портфель облигаций пенсионного фонда. Если облигации удерживаются до погашения, пенсионный фонд не потеряет деньги, потому что по облигациям будут выплачиваться проценты и будет возвращена основная сумма при наступлении срока погашения. Если рыночная стоимость облигаций снизится, фонду придется признать убыток, даже если он намеревается удерживать облигации; может показаться, что у пенсионного фонда недостаточно денег для выполнения своих обязательств по выплате пенсий, даже если это выглядит ошибочным.

Преимущества

Сторонники учета по текущим рыночным ценам утверждают, что он обеспечивает реалистичность финансовых отчетов и позволяет акционерам определить, находится ли компания под угрозой банкротства. Это удерживает финансовые учреждения от чрезмерного увеличения кредитного плеча - суммы денег, которые они занимают под свои активы. Без таких ограничений у них может возникнуть соблазн искажать стоимость своих активов, чтобы замаскировать неудачный бизнес. С другой стороны, если рыночная цена этих активов вырастет, они смогут признать эту бумажную прибыль.

Соображения

Когда банк выпускает облигации, он обещает регулярно выплачивать проценты и основную сумму по истечении срока их погашения. Учет по текущим рыночным ценам может позволить банку маркировать рыночную стоимость своих обязательств, а также своих активов. Технически, когда стоимость его обязательств уменьшается, акционерный капитал увеличивается. Если стоимость его облигаций упадет ниже цены выпуска, при MTM банк может показаться, что он получает прибыль по своим обязательствам, которая компенсирует убытки по его активам, скрывая истинную хрупкость его финансового состояния.